1.上海证券交易所副总裁 刘逖

壹、纽约证券交易所（一）纽约证券交易所上市条件1、首次公开上市融资必须大于4500万美元2、公众持股的定义为:发行股份总数减去管理层/董事/以及持股在10%以上的股东所持有的所有股数3、整股股东是持股在100股或以上数量的股东。

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4.、可计入首次公开发行所融资部分。5、最近一个会计年度。6、至少连续90个交易日。7、如果连续30个交易日收盘价在1美元以下，将被视为未达到持续上市标准。

3.上海证券交易所 级别

图片来源：迅实国际（二）上市流程

4.上海证券交易所和深圳证券交易所的组织形式都属于

图片来源：迅实国际1、申请前准备2、选择中介机构3、上市可行性分析4、准备撰写登记申请发行人架构重组尽调5、美国SEC(美国证券交易委员会)初次反馈意见 6、提交上市申请7、信息披露8、发行人回复SEC提问

5.上海证券交易所是什么性质的单位

9、SEC再次反馈发行人回复SEC意见10、取得注册登记通知11、挂牌上市12、路演贰、纳斯达克交易所（一）纳斯达克上市条件纳斯达克是美国上市公司最多，交易量最大的交易所，大约有5400家公司在此挂牌上市。

6.上海证券交易所 刘逖

纳斯达克的上市公司涵盖所有高新技术行业，包括软件、计算机、电信、生物技术、零售和批发贸易等标准一： (1)股东权益达1500万美元;(2)最近一个财政年度或者最近3年中的两年中拥有100万美元的税前收入;

7.上海证券交易所领导班子名单

(3)110万的公众持股量; (4)公众持股的价值达800万美元;(5)每股买价至少为5美元; (6)至少有400个持100股以上的股东;(7)3个做市商;(8)须满足公司治理要求 标准二： (1)股东权益达3000万美元; 。

8.上海证券交易所领导级别

(2)110万股公众持股; (3)公众持股的市场价值达1800万美元; (4)每股买价至少为5美元;(5)至少有400个持100股以上的股东; (6)3个做市商; (7)两年的营运历史; (8)须满足公司治理要求。

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标准三： (1)市场总值为7500万美元;或者，资产总额达及收益总额分别达7500万美元;(2)110万的公众持股量; (3)公众持股的市场价值至少达到2000万美元;(4)每股买价至少为5美元; (5)至少有400个持100股以上的股东;

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(6)4个做市商;(7)须满足公司治理要求。

图片来源：迅实国际（二）纳斯达克上市流程

图片来源：迅实国际招股书的Redherring阶段:这是非常重要的一方面，这时候，准备上市的公司不得向公众公开招股计划及接受媒体采访不然，董事会、券商及律师等将受到严厉惩罚，当公司再将招股书报送SEC后的大约两三周后，就可以得到上市回复。

路演与定价:准备上市的公司在得到SEC的有关上市回复后，便开始路演也就是上市之前的宣传以及定价通常的情况下，公司的定价会在招股的最后一天确定主要由券商和公司两家商定，其根据主要是同行公司的市盈率招股与上市:在公司完成了定价之后，就可以向机构进行公开招股了。

招股完成之后，过几天该公司的股票便可以在交易所上市了，这也意味着整个上市流程全部完成叁、香港证券交易所（一）港交所上市要求

图片来源：港交所上市要求1、上市文件刊发前两个财年经营上市时市值≥1亿港元且业务现金流入≥2千万港元；2、至少有100名公众股东，最高的三名持股量不得超过上市时的50%；3、在可接受的司法地区上市，并在两个完整财年内聘任一名保荐人；。

4、管理层两年内不变并与高持股量股东最少持股35%；5、拥有24个月的活跃业务记录（二）港交所上市流程1、第一阶段委任创业板上市保荐人和中介机构，包括会计师、律师、资产评估师、股票过户处，确定大股东对上市的要求，落实初步销售计划。

2、第二阶段决定企业的上市时间，做好审慎调查、查证、评估、组织架构等工作，复审过去二/三年的会计记录保荐人要草拟售股章程，中国律师草拟中国证监会申请，以及其他有关文件， 向中国证监会递交上市申请3、第三阶段。

递交香港上市文件与联交所审批，预备好推广资料，确定发行价，邀请包销商，进行包销团分析员简介，包销团分析员需要编写公司研究报告并定稿4、第四阶段中国证监会批复审核材料，交易所批准上市申请副包销安排需求分析、路演、公开招股等流程。

5、第五阶段招股后安排数量、定价及上市后销售，分配股票给投资者，销售完成及交收资金额到位，最后公司股票开始在二级市场买卖自2017年起，港股上市趋势愈演愈烈，成为全球最活跃的交易所作为国际性金融中心之一，它的证券市场规则已日趋严格、公平、成熟、稳健。

肆、东京证券交易所（一）东京证券交易所上市要求东京证券交易所共有三个板块分别为：主板市场（市场一部、市场二部）（100日元=1美元）（一）主板市场（市场一部）1.需要2200人以上的股东人数；2.需要2万单位以上的流通股数量；。

3.流通股总市值为10亿日元以上（不低于1000万美元以上）；4.流通股比例需要达到35%以上；5.总市值达到250亿日元以上（2.5亿美元以上）；6.持续经营三年以上；7.净资产额需达到10亿日元以上（1000万美元以上）；

8.利润总额或总资产a.过去两个财年总利润为5亿日元以上（500万美元）；b.总市值达到500亿日元以上（5亿美元）；c.销售额达到100亿日元以上（1亿美元）（二）主板市场（市场二部）1.需要800人以上的股东人数；。

2.需要4000单位以上的流通股数量；3.流通股总市值为10亿日元以上（不低于1000万美元以上）；4.流通股比例需要达到30%以上；5.总市值达到20亿日元以上（2000万美元以上）；6.持续经营三年以上；

7.净资产额需达到10亿日元以上（1000万美元以上）；8.利润总额或总资产a.过去两个财年总利润为5亿日元以上（500万美元）；b.总市值达到500亿日元以上（5亿美元）；c.销售额达到100亿日元以上（1亿美元）。

伍、上海证券交易所（一）上海证券交易所上市条件1、具备稳定的盈利能力和良好的财务状况（1）近三年连续盈利，净利润总额不少于人民币3000万元；（2）最近一年的净利润不低于人民币1000万元；（3）最近三年的净资产不低于人民币3000万元；

（4）最近一年的经营活动现金流量净额为正数；（5）最近三年的财务报表无重大会计政策变更2、具有可持续的商业模式和核心竞争力（1）具有清晰的发展战略和商业模式；（2）拥有核心的技术或专利；（3）具有强大的品牌影响力和市场地位；。

（4）在同行业中有良好的竞争力3、公司治理结构健全，合规经营（1）董事会、监事会和高级管理人员的组成符合相关法规要求；（2）公司信息披露充分、真实、准确、及时；（3）没有违反证券法律法规和上交所规定的情况发生；。

（4）内部控制制度有效、完善陆、全球排名6-8大交易所（六）伦敦证券交易所上市方式1、伦敦证券交易所上市方式（1）引入；（2）私募；（3）中介人发行；（4）公开发行上市2、伦敦证券交易所上市要求（一）主板。

1.利润要求a.3年营业历史，近2年盈利，或近半年盈利大幅增长或扭亏为盈，并且预期未来3年利润将持续增长；b.当年税后净利润不低于1 000万元人民币，其中90%来自于主营业务2.股票要求a.必须是可转让的证券；。

b.股票最低市值70万英镑；c.公众持股不少于 25%3.需要不少于2500万英镑股本4.需要保荐人5.会计准则a.英国/美国会计准则；b.合乎国际水准的公司治理制度，包括股东会、董事会、监事会、审计监督、薪酬委员会等。

（七）泛欧证券交易所1、泛欧证券交易所上市条件（1）实施尽职调查；（2）起草公开招股书；（3）就批准程序联系纽约泛欧交易所；（4）联系监管部门；（5）谈判交易文件及；（6）市场营销和首次公开发行定价（八）深圳证券交易所

1、深圳证券交易所上市流程

图片内容：上市流程2、深证证券交易所上市条件

图片内容：上市条件